31/07/2015
SERPROS CONCLUI REESTRUTURAÇÃO DE INVESTIMENTOS EM FUNDOS DE RENDA FIXA
Com o objetivo de reduzir gastos anuais de até R$ 100 mil com pagamento de taxas, o SERPROS concluiu em julho uma mudança, iniciada no ano passado, nos fundos que investia cerca de R$ 3,37 bilhões, 76% do patrimônio administrado. Com a reestruturação, deixamos de ser gestores de dois grandes fundos e passamos a ser cotistas dos fundos relacionados a eles.
Até o encerramento do exercício de 2014, os investimentos em renda fixa do SERPROS estavam em dois Fundos de Investimentos em Cotas (FICs): o Multimercado ADVANTAGE III Crédito Privado e o Multimercado SECURITY Crédito Privado, formados por cotas de quatro Fundos de Investimento Multimercado (FIMs): ACONCÁGUA Crédito Privado, Multimercado OLIMPO IX Crédito Privado, Multimercado CREDIT Crédito Privado e Multimercado QUARTZO III Crédito Privado, alocados conforme organograma abaixo:
Os dois FICs acarretavam despesas de taxas institucionais pagas à Comissão de Valores Mobiliários (CVM), autarquia do Ministério da Fazenda que regula o mercado de capitais, às empresas administradoras, à Associação dos Bancos de Investimento (ANBID) e despesas com a Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos (CETIP), auditoria, cartórios, entre outras. Esses custos tinham significativo impacto nos índices de rentabilidade apresentados pelo segmento de renda fixa.
Após estudos realizados pela Diretoria Executiva do SERPROS, no segundo semestre de 2014, foi decidido encerrar os FICs e investir diretamente como cotista dos FIMs, conforme apresentado abaixo:
Esse processo de reestruturação durou um ano porque foi necessário, entre outros trâmites burocráticos, aprovar as alterações no regulamento do SERPROS e do administrador dos fundos. Essas mudanças são ações exigidas pela CVM.
Com a reestruturação, os recursos passaram de R$ 3,37 bilhões para R$ 3,42 bilhões, ficando distribuídos da seguinte forma:
Ressaltamos ainda que o SERPROS envia mensalmente seus balancetes e o Demonstrativo de Investimento para a Superintendência Nacional de Previdência Complementar (PREVIC), cabendo ao administrador (instituição terceirizada) o envio à CVM das demais informações dos fundos. É o que prevê a legislação aplicável.
